— · SP · Cluster — · Coordenadas: -22.6000° / -52.8694°
Dossiê estratégico · Data-base: 2026-09-04 · Confidencial — Comitê Executivo APOLO · gerado pelo Atlas
Por que ROSANA está na lista BESS
(1) hub de geração próximo (1918 MW UHE agregado)
Score derivado de dados públicos (CTA-ONS, ANEEL, ONS Constrained-off) + algoritmo APOLO. β=1.00 · score_preliminar=0.0 · curtailment=0.0%
Baterias + PCS
R$ 540.0M
BNEF 2028 calibrado
Conexão · shared_renewable
R$ 5.5M
range R$ 3.0M–R$ 8.0M
BOP + civil + EPC
R$ 85.0M
R$ 567k/MW
CAPEX total
R$ 630.5M
~R$ 1051/kWh AC all-in
Cost-recovery
R$ 974.9k
per MW.ano
+ Bid margin (15%)
+R$ 146.2k
per MW.ano
Lance recomendado
R$ 1121.2k
per MW.ano
Pdisp regulatório (Portaria 136/2026, β=1.00)
R$ 1209.0k
(RFdisp + recarga)/Disp × β · per MW.ano · Anexo I art. 2º §12
Breakdown cost-recovery (15y CRCAP) · per MW.ano
| Componente | R$/MW.ano | % Pdisp |
|---|---|---|
| O&M + seguro + G&A | R$ 147.0k | 15.1% |
| Augmentation (avg anos 5+8) | R$ 93.0k | 9.5% |
| TUST | R$ 113.0k | 11.6% |
| Encargos setoriais | R$ 20.0k | 2.1% |
| Debt service (BNDES Fundo Clima + Deb Inc) | R$ 324.5k | 33.3% |
| Equity dividend pré-tax (14,2% real IRR) | R$ 277.4k | 28.5% |
| (–) Tax shield depreciação 34% Lucro Real | −R$ 71.5k | — |
Funding 30% equity / 40% BNDES Fundo Clima (6.0%) / 30% Debenture Incentivada (8.5%) · blended 7.07% real
⚠ TUST = média nacional (R$ 113k/MW.ano), não locacional. O tustg_estimated por barramento existe no DB mas o modelo de Pdisp ainda não o consome — o ranking locacional por barramento está em construção na página /atlas/ranking. Ver docs/audits/2026-05-22.
| Variável | Δ unitário | Δ R$/MW.ano | Δ% |
|---|---|---|---|
| tarifa dupla vs simples | +TUST na carga | +R$ 220.0k | +22.6% |
| se greenfield vs existing | +R$ 41M | +R$ 195.0k | +20.0% |
| capex plus 10pct | +10% | +R$ 97.5k | +10.0% |
| wacc plus 100bps | +1 pp | +R$ 88.0k | +9.0% |
| beta potencial | 1.00 → 0.90 (se confirmado elegível) | −R$ 97.5k | −10.0% |
| Período | Etapa |
|---|---|
| Semana 1-2 | Solicitar parecer de acesso à concessionária + consulta SIGEL/ANEEL |
| Semana 2-4 | Visita de campo — pátio SE, terrenos adjacentes, ortofotos, logística |
| Mês 2 | Engenharia preliminar — layout BESS, estudo de conexão, CAPEX detalhado |
| Mês 2-3 | Minuta fundiária — opção de compra/arrendamento (4-5 ha) |
| Mês 3 | RFP OEMs — CATL, Hithium, BYD, Sungrow (GFM conforme IEEE 2800) |
| Mês 3-4 | REIDI — protocolar habilitação junto à SNTEP/MME |
| Mês 4 | Licenciamento ambiental (LAS se colocalizado, LP/LI standalone) |
| Mês 4-5 (edital) | Modelo financeiro lock — Pdisp final, pré-anuência BNDES, mandato debênture |
| Mês 5-6 | Leilão CCEE — lance Pdisp efetivo recomendado |
| Mês 6-24 pós-leilão | Construção EPC (depende do cenário de conexão) |
| 2028-2029 | COD e início de suprimento — comissionamento + sincronização SIN |
ANEEL aprovou em voto 02/06/2026 tarifa simples p/ SAE despachado pelo ONS (caso LRCAP); dupla só p/ SAE autônomo. REN aguarda publicação no DOU. Risco residual: perder a condição de despachado pelo ONS (Pdisp subiria ~16%).
→ Acompanhar publicação da REN no DOU. Preservar enquadramento de despachado pelo ONS no CRCAP.
Conexão compartilhada exige negociação com gerador host. Disputa por bay e prioridade de despacho.
→ Term sheet pre-bid + opção alternativa standalone como Plano B.
~60% do CAPEX é importado. R$ 0,10 de depreciação cambial = +R$ 5-7M no CAPEX.
→ Hedge NDF 6-12 meses + cláusula OEM de lock cambial + funding BNDES em BRL.
✓ Sem findings preventivos
Se aprovado com params default e sem votos, nenhuma das 7 regras M22 dispara. Decisão limpa pré-bid.
REVIEW DEDICADO — Reavaliar
Lance recomendado: Pdisp efetivo R$ 1121.2k/MW.ano → classificatório R$ 1121.2k/MW.ano (com β = 1.00). Margem sobre teto provável (R$ 1.700k) de ~34%.
Ação imediata: (1) Solicitar parecer de acesso em até 5 dias úteis; (2) Agendar visita de campo em 15 dias; (3) Confirmar margem real de escoamento via ONS DPL.
APOLO Atlas · LRCAP 2026 · Dossiê SP_ROSANA_230KV · gerado por memo_generator.barramento_memo